Bí quyết để thành công trong đầu tư chứng khoán

Chính là phân tích và dá»± báo chính xác giá cổ phiếu, là vấn đề quyết định trong đầu tÆ° chứng khoán. Bạn là má»™t nhà đầu tÆ° chứng khoán, nếu bạn không nắm vững các Ä‘iều này thì chắc chắn sẽ thất bại. Nhà đầu tÆ° phải làm sao để nắm vững những vấn đề bản chất nhất của việc phân tích và dá»± báo giá cổ phiếu. Do Ä‘ó phải xem xét toàn diện, tổng thể các ná»™i dung chính yếu sau:

1/ Hãy phân tích cổ phiếu trên thị trường vá»›i mục tiêu là Ä‘Æ°a ra dá»± báo về giá cổ phiếu và xu hÆ°á»›ng giá cổ phiếu trong tÆ°Æ¡ng lai, tìm khả năng sinh lời cao nhất. Phải xác định rõ giai Ä‘oạn của chu kỳ cổ phiếu tăng trưởng vì Ä‘ây là má»™t trong những ná»™i dung quan trọng giúp các nhà đầu tÆ° cân nhắc kỹ để Ä‘i đến quyết định đầu tÆ° chứng khoán có hiệu quả nhất..

2/ Tính chất của đầu tÆ° vào cổ phiếu là sinh lợi lá»›n nhÆ°ng rủi ro cÅ©ng cao. Nhà đầu tÆ° thờng bỏ ra má»™t lượng tiền khá lá»›n hoặc cá»±c lá»›n để kinh doanh chứng khoán, do Ä‘ó, giá cổ phiếu luôn là má»™t trong những vấn đề quan tăm hàng đầu. Nếu dá»± Ä‘oán giá cả diá»…n biến chính xác, sẽ mang lại thành công lá»›n; và ngược lại, sẽ thua thiệt, thậm chí có khi dẫn đến phá sản. Chính vì vậy, phân tích cổ phiếu Ä‘ã trở thành má»™t ngành kinh doanh lá»›n và có xu hÆ°á»›ng ngày càng phát triển – theo Ä‘òi hỏi ngày càng cao của nhà đầu tÆ° – vì thị trường ngày càng phát triển Ä‘a dạng và phức tạp hÆ¡n.

3/ Làm thế nào có thể phân tích cổ phiếu để dá»± báo tốt về diá»…n biến giá cả cổ phiếu? Đó là nhà đầu tÆ° cần phải xem xét, nghiên cứu và tìm ra câu trả lời thoả Ä‘áng các vấn đề cụ thể:
a. Các cổ phiếu nào sẽ lên giá – vì sao?
b. Các cổ phiếu Ä‘ó lên giá bao nhiêu – do Ä‘âu?
c. Trong thời gian bao lâu, thì các cổ phiếu Ä‘ó đạt mức tăng nhÆ° vậy – vì Ä‘âu? Phải phân tích và tìm ra má»™t Æ°u thế cạnh tranh nhất định so vá»›i các đối thủ khác nhÆ°: Ä‘á»™c quyền về công nghệ, phát minh sáng chế, chiếm lÄ©nh thị trường hoặc phÆ¡ng pháp quản lý khoa học, chặt chẽ, nâng cao hiệu quả kinh doanh v.v…

4/ Trong giai Ä‘oạn thá»­ nghiệm này, hầu hết chỉ có sá»± tham gia của các nhà đầu tÆ° cá nhân, sau 43 phiên giao dịch, giá liên tục tăng quá cao, vượt xa giá trị thá»±c của cổ phiếu (có loại cổ phiếu giá thị trường hÆ¡n 3 lần so mệnh giá cổ phiếu) – bởi vì những tác Ä‘á»™ng của quan hệ cung – cầu thị trường và tâm lý của các nhà đầu tÆ° – xu hÆ°á»›ng giá còn tiếp tục tăng và giá tăng, giảm xen kẽ, dẫn đến rủi ro và lợi nhuận xen kẽ, Ä‘ây thá»±c sá»± là cuá»™c chÆ¡i "đỏ, Ä‘en", mà người được kẻ mất trong kinh doanh chứng khoán là chuyện thường.

5/ Làm sao có thể lá»±a chọn được cổ phiếu tăng trưởng? Vấn đề quan trọng là phải xác định và lá»±a chọn cổ phiếu tăng trưởng – nghÄ©a là cổ phiếu Ä‘ó có thể tiếp tục tăng trưởng trong tÆ°Æ¡ng lai, theo các tiêu chí sau:
a. Đưa ra các sản phẩm má»›i hoặc dịch vụ má»›i, Ä‘á»™c Ä‘áo, có sức thu hút trên thị trường, có khả năng chiếm lÄ©nh thị trường, đạt tốc Ä‘á»™ tăng trưởng trong thời gian dài;
b. Có chu kỳ doanh thu ổn định, tăng má»™t cách liên tục đều đặn;
c. Ở trong giai Ä‘oạn của chu kỳ tăng trưởng để có lợi nhuận cao trong má»™t thời gian dài;
d. Ở vị thế dẫn đầu trong ngành hoạt Ä‘á»™ng và có chiến lược phát triển thích hợp, dá»± Ä‘oán Ä‘úng xu hÆ°á»›ng phát triển trong tÆ°Æ¡ng lai;
e. Có lợi nhuận trên vốn cao hÆ¡n 15%, sá»­ dụng má»™t phần lợi nhuận còn lại sau khi Ä‘ã chi trả cổ tức để tăng vốn chủ sở của các cổ Ä‘ông – tái đầu tÆ° phát triển;
f. Có số lợi ít, hoặc ít nhất là có tá»· số nợ/vốn cố định khoảng < 20% nguồn vốn dài hạn, sẽ gặp khó khăn tài chính trong quá trình tăng trởng.

6/ Dá»±a vào các tiêu chí trên, hãy phân tích kỹ những loại cổ phiếu Ä‘ang lÆ°u hành nhÆ°ng không có loại cổ phiếu nào đầy đủ tính hoàn thiện. Má»—i loại cổ phiếu lại mang sắc thái riêng, từng tiêu chí "đậm, nhạt" khác nhau – nổi lên là: công nghệ, sản phẩm, thị trường, tái đầu tÆ°, lợi tức, tá»· số nợ và các tổ chức quản lý.vv…, đặc biệt là chiến lược phát triển trong tÆ°Æ¡ng lai.

Cảnh giác vá»›i thị trường, vì thị trường vẫn hoạt Ä‘á»™ng chỉ vá»›i 4 loại cổ phiếu giao dịch, đầu tÆ° gắn liên vá»›i đầu cÆ¡, giá tiếp tục biến Ä‘á»™ng. Vấn Ä‘è là phải tìm ra các giá»›i hạn khác nhau của các loại cổ phiếu Ä‘ó – xác định mức Ä‘á»™ tín nhiệm và sinh lời để có chiến lược đầu tÆ° cụ thể đối vá»›i từng loại cổ phiếu, bảo đảm lợi nhuận và thu nhập hợp lý là vấn đề khó khăn và giải quyết Ä‘úng đắn của các nhà đầu tÆ°, tránh rủi ro thua thiệt.

7/ Trong thá»±c tế kinh doanh chứng khoán, việc dá»± báo biến Ä‘á»™ng giá và xu hÆ°á»›ng giá ngắn hạn bao giờ cÅ©ng có nhiều thành công và chính xác hÆ¡n dá»± báo xu hÆ°á»›ng dài hạn, vì tính nhạy cảm và phức tạp của thị trường chứng khoán. Do Ä‘ó, phải dá»± Ä‘oán và xá»­ lý các vấn đề sau:
a. Trong dài hạn, đầu tÆ° cổ phiếu sẽ mang lại lợi tức vượt xa các loại đầu tÆ° khác, yếu tố quyết định nhất và duy nhất đến giá cổ phiếu là lợi nhuận và chất lượng cổ phiếu .
b. Trong ngắn hạn, đầu tÆ° cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến tình hình tài chính của nhà đầu tÆ°;
c. Lợi nhuận và rủi ro luôn tá»· lệ vá»›i nhau, lợi nhuận cao thì rủi ro càng lá»›n;
d. Mức Ä‘á»™ biến Ä‘á»™ng của cổ phiếu lá»›n hÆ¡n nhiều so vá»›i trái phiếu, lãi suất tăng sẽ ảnh hưởng đến giá trái phiếu;
Ä‘. Danh mục đầu tÆ° Ä‘a dạng sẽ ít rủi ro hÆ¡n danh mục đầu tÆ° tập trung;
e. Lạm phát là mối Ä‘e doạ lá»›n nhất đối vá»›i các khoản đầu tÆ° dài hạn. Đó là những vấn đề kinh tế – tài chính và nguyên tắc kinh doanh phức tạp, có tính tổng hợp – ảnh hưởng do nhiều yếu tố khác nhau kể cả trình Ä‘á»™ hiểu biết của các chuyên gia phân tích chứng khoán cÅ©ng nhÆ° nhà đầu tÆ°.

8/ Phân tích cÆ¡ bản cổ phiếu nhằm cung cấp thông tin để Ä‘ánh giá triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận trên cÆ¡ sở dá»± báo tÆ°Æ¡ng lai của cổ phiếu, của ngành hoạt Ä‘á»™ng, của nền kinh tế. Nó bao gồm các ná»™i dung:
a. Đánh giá môi trường kinh doanh tÆ°Æ¡ng lai;
b. Dá»± báo thu nhập tÆ°Æ¡ng lai của cổ phiếu;
c. Dá»± báo mức giá cổ phiếu. Do Ä‘ó, phân tích cÆ¡ bản là phÆ°Æ¡ng pháp tiếp cận dài hạn, còn có nhiều biến số phải tính đến và không biết trÆ°á»›c chắc chắn được.

9/ Thông qua việc nghiên cứu các mô hình giao dịch và các hành vi hiện tại của thị trường có thể phân tích kỹ thuật cổ phiếu nhằm nghiên cứu những diá»…n biến hay hành vi thị trường – vốn Ä‘ã phức tạp – để có thể biết được má»™t cách sâu sắc các hành vi có thể xảy ra trong tÆ°Æ¡ng lai của thị trường chẳng hạn nhÆ° những thông tin về má»™t cổ phiếu, hoặc má»™t ngành, hoặc má»™t thị trường đều có thể được các nhà đầu tÆ° nghiên cứu, xem xét, và do Ä‘ó, nó phản ánh vào trong giá, cổ tức, lợi nhuận và mô hình giao dịch.
Nhà đầu tÆ° có thể đầu tÆ° vào má»™t cổ phiếu khi phân tích cÆ¡ bản và phân tích kỹ thuật cùng Ä‘Æ°a ra kết luận chung về xu hÆ°á»›ng biến Ä‘á»™ng của giá và của thị trường chứng khoán.