Tốt hơn cả ngân hàng?

Khi cho vay, các công ty tài chính thường đòi hỏi ít hơn và thông hiểu khách hàng hơn so với các ngân hàng.

Khoảng 6 năm trước, MedHelp Inc., công ty MedHelp có trụ sở tại Baltimore cần một phần mềm mới để nâng cao chất lượng quảng cáo và dịch vụ trợ giúp y tế mà công ty cung cấp cho các bệnh viện và bác sĩ. Để tài trợ cho dự án này, công ty cung cấp phần mềm cho MedHelp gợi ý sử dụng dịch vụ của một công ty tài chính địa phương đã có quan hệ đối tác với họ trước kia. Mặc dù MedHelp có quan hệ tốt với ngân hàng nhưng công ty vẫn cảm thấy rằng ngân hàng sẽ nghi ngại trong việc tài trợ cho loại tài sản này. Ian Johnson, phó giám đốc điều hành của MedHelp nói: “Tôi cho rằng chúng tôi ít có khả năng nhận được vốn từ ngân hàng để đầu tư cho phần mềm này vì phần mềm sẽ mất giá nhanh chóng.”

Một lý do chính khiến cho việc nhận vốn vay từ ngân hàng trở nên khó khăn là vì Johnson và các cộng sự của ông ấy không có thẩm quyền đảm bảo cá nhân cho các khoản vay. “Ngân hàng muốn mọi thứ để đảm bảo an toàn”, ông ấy nói: “ngân hàng muốn có tài sản thế chấp và mọi thứ khác.”

Kể từ giao dịch đầu tiên đó, công ty có giá trị 1,8 triệu này bắt đầu giao dịch thường xuyên với công ty tài chính để tìm các nguồn vốn. Gần đây, công ty cần một khoản 50,000 Đô la để mua thiết bị máy tính từ hang Dell. “Dell mời chào một máy chủ có chất lượng tốt và giao hàng trong một vài ngày.”. Johnson, 36 tuổi, nhớ lại, “Chúng tôi đã tiết kiệm được 10,000 Đô trong giao dịch này vì công ty tài chính đã đáp ứng nhu cầu vốn của chúng tôi trong vòng 24 tiếng đồng hồ”.

Các công ty nhỏ là các cơ hội làm ăn lớn

Thói quen tài chính của MedHelp không phải là duy nhất. Một nghiên cứu gần đây, tài trợ bởi Văn phòng luật sư của SBA, cho thấy các công ty tài chính là sự hậu thuẫn tài chính lớn cho các doanh nghiệp nhỏ. Các công ty tài chính là nguồn vốn quan trọng thứ hai trong việc cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ. Theo nghiên cứu của SBA, các khoản vay tài trợ cho thiết bị, máy móc là dịch vụ phổ biến của các công ty tài chính.

Sự sẵn sàng đầu tư cho các thiết bị chuyên môn với thời hạn và kế hoạch hoàn vốn dài hơn, mềm dẻo hơn là một nguyên nhân quan trọng giải thích cho sức hấp dẫn của các công ty tài chính. Trong khi đó, nhiều doanh nghiệp nhỏ chuyển hướng sang các công ty tài chính do họ không hài lòng với các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng siêu lớn.

Nhà chiến lược kinh doanh Andrew Sherman cho rằng ” Không còn lòng trung thành đối vá»›i các ngân hàng thÆ°Æ¡ng mại nhÆ° trÆ°á»›c kia đã có. Vá»›i hàng loạt vụ sáp nhập, sá»± sụt giảm trong dịch vụ trợ giúp khách hàng, các doanh nghiệp nhỏ cảm thấy họ bị bỏ rÆ¡i”. Sherman, đồng sáng lập Grow Fast Grow Right Enterprises LLC, Rockville, Maryland, má»™t công ty cung cấp dịch vụ giáo dục và đào tạo cho các doanh nghiệp tăng trưởng nhanh và các công ty ở khúc giữa thị trường, quan sát và nhận định. “Những công ty tài chính này đã nhảy vào và cung cấp nhiều dịch vụ tá»›i khách hàng.”

Đây là thời kì may mắn cho các doanh nhân để khai thác nguồn vốn tài trợ đang tăng lên. Sherman nhận định tiếp: “Ngày càng có nhiều công ty tài chính tham gia vào thị trường trong vài năm qua. Và điều này làm cho thị trường trở nên cạnh tranh hơn. Người đi vay sẽ được lợi nhiều hơn. “

Ngoài việc chào mời các dịch vụ tài chính cá nhân và có tính cạnh tranh tới các doanh nghiệp nhỏ, các công ty tài chính phi ngân hàng này còn cung cấp các phương thức xử lý giấy tờ, hồ sơ để làm trơn tru quá trình tiếp cạnh vốn. “Quá trình xử lý xảy ra nhanh hơn”, Sherman nói:”Và nếu quá trình này xảy ra nhanh hơn thì sẽ tạo ra những thay đổi lớn đối với các doanh nghiệp nhỏ.”

Butler Capital, công ty cho MedHelp vay, thường Ä‘Æ°a ra quyết định tín dụng cho doanh nghiệp trong vòng 1 tá»›i 3 ngày cho các khoản vay có giá trị 500,000 Đô la trong khi đó “má»™t ngân hàng thì thường mất 2 hoặc 3 tuần.“. Joe Serio, phó giám đốc Ä‘iều hành của công ty tài chính Hunt Valley, Maryland nói ” vì chúng tôi am hiểu lÄ©nh vá»±c kinh doanh mà chúng tôi cho vay nên chúng tôi ra quyết định nhanh hÆ¡n má»™t ngân hàng thông thường”.

Có lẽ điều quan trọng nhất là công ty tài chính đa phần đều sẵn sàng cho vay để tài trợ thiết bị, ô tô và các vật dụng khác trong khi đó ngân hàng thì không sẵn lòng”. Sherman nói: “Rõ ràng là ngân hàng cần phải mất thời gian để khai thác các mối quan hệ và họ thường muốn khai thác các khách hàng vay lớn”.

Hơn nữa. Serio lưu ý rằng ngân hàng thường trì hoãn cho vay khi nó không đáp ứng một tiêu chuẩn nào đó của họ. “Lịch sử tín dụng có thể rất tốt nhưng họ không cho vay vì công ty đó mua phần mềm”. Serio nói,”Nếu lịch sử tín dụng tốt thì có điều gì khác biệt giữa việc vay để mua thiết bị văn phòng với phần mềm? Điều quan trọng là khả năng hoàn trả”.

Ít ràng buộc hơn

Cùng với sự sẵn sàng với nhiều kiểu giao dịch, các công ty tài chính cũng ít gây áp lực lên người vay về một môi quan hệ lâu dài. Ngược lại, ngân hàng thì thường muốn khai thác mối quan hệ lâu dài với khách hàng để gia tăng lợi nhuận thông qua việc chào mời nhiều dịch vụ đi kèm. Nhiều ngân hàng thậm chí còn yêu cầu kí quĩ trước khi cho vay. Sherman nói “Nếu như khách hàng chỉ sử dụng một dịch vụ duy nhất thì khi đó họ sẽ ít chịu áp lực khi muốn chấm dứt mối quan hệ”. “Bạn có thể bước vào, thực hiện một giao dịch đơn lẻ và không phải chịu sức ép để thực hiện các giao dịch khác.”

Sự mềm dẻo, tất nhiên, cũng có cái giá của nó. Ngân hàng thường là nguồn vốn rẻ nhất cho các doanh nghiệp và thường là họ tính phí thấp hơn 1 hoặc 2 điểm so với các công ty tài chính khác. Các công ty tài chính thường tính lãi suất từ 8 % cho các giao dịch nhỏ đến 10 % cho các giao dịch lớn. Serio thừa nhận “chúng tôi tính phí cao hơn ngân hàng nhưng ngân hàng thì mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành giao dịch”.

Đối với Johnson, chi phí cao hơn chỉ là một cái giá rẻ phải trả để tiếp cận được các khoản vay nhanh chóng, thuận tiện. “Tôi chẳng bao giờ nhìn vấn đề từ góc độ tính phí. Butler (công ty tài chính) đã thực hiện công việc tốt hơn là mong đợi vì thế chúng tôi sẵn sàng trả cao hơn một chút để nhận được dịch vụ như thế.”

Ngoài vấn đề chi phí tín dụng cao hơn, cần nhớ rằng mặc dù có nhiều công ty tài chính để lựa chọn, không phải tất cả họ đều đáng tin cậy. Sherman cảnh báo “Cần phải xem xét tình hình hoạt động của họ. Cần xem xét khả năng chịu đựng vỡ nợ của họ như thế nào. Cần đảm bảo rằng bạn không làm ăn với một công ty đã bị báo cáo nên cục quản lý doanh nghiệp. Một số công ty rất tốt và có uy tín tuy nhiên cũng có một vài công ty vừa mới thành lập và họ chỉ là những kẻ vô danh”.

Serio bổ sung thêm: “Nếu có cơ hội, bạn nên nói chuyện với các khách hàng khác đã làm việc với công ty tài chính đó.”

Thích những cái nhỏ

Đôi khi những cái tốt lại đến từ những cái nhỏ. Một số cổ phiếu loại nhỏ (có giá trị thị trường khoảng 50 triệu đến 500 triệu) lại có tốc độ tăng trưởng nhanh 72.3%  trong vòng 5 năm. Cũng dễ hiểu vì sao mà những cổ phiếu nhỏ này lại thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Cho đến gần đây, nhà đầu tư quan tâm đến việc mua các cổ phiếu nhỏ hoặc là mua các quĩ đầu tư tham gia vào mảng thị trường cổ phiếu nhỏ. Tương ứng với hai lựa chọn trên là tính rủi ro và giá cao. Sáu tháng gần đây, sự xuất hiện của 3 quĩ trao đổi, ETF, khiến cho việc mua một rổ cổ phiếu nhỏ trở nên rẻ hơn và dễ dàng hơn. Với tỉ lệ chi phí là 0,6 % (1,58 % đối với quĩ tương trợ), iShares Russell Micro-cap Index fund (Quĩ đầu tư cổ phiếu nhỏ iShares Russell Micro-cap), PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (Quĩ đầu tư cổ phiếu nhỏ PowerShares Zacks Micro Cap) , và First Trust Microcap ETF (Quĩ ủy thác Microcap ETF), mỗi quĩ sở hữu một danh mục khoảng 250 tới 450 cổ phiếu nhỏ.

Zacks Investment Management Inc (Công ty quản lý đầu tư Zacks), đăng kí kinh doanh cổ phiếu nhỏ với Powershares Capital Management nhận thấy ETF là các công cụ tốt để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Mitch Zacks, phó chủ tịch và giám đốc quản lý danh mục đầu tư, nói “vì không có nhiều tổ chức mua các cổ phiếu loại này nên giá của chúng sẽ ít tương quan với giá của các cổ phiếu giá trị lớn”. “Vì thế chúng sẽ giảm rủi ro cho toàn bộ danh mục đầu tư của bạn”.

Các nhà đầu tư cá nhân mua cổ phiếu nhỏ trước kia nên cân nhắc đến ETF. Zacks giải thích: “Khi bạn mua 50 triệu cổ phiếu của một công ty chỉ bán 100, 000 cổ phiếu một tuần, thì giao dịch của bạn có thể làm dịch chuyển thị trường. Vì thế sự biến động có thể là rát lớn. Vấn đề thanh khoản sẻ nảy sinh.” Nếu bạn sử dụng số tiền đó vào ETF, bạn có thể dễ dàng tham gia và rút lui mà it ảnh hưởng đến thị trường”.
Crystal Detamore-Rodman
Crystal Detamore-Rodman, Charlottesville, Virginia là chuyên gia nghiên cứu  thị trường tài chính cho doanh nghiệp nhỏ.