Bức tranh về vốn đầu tư mạo hiểm (phần đầu)

Không má»™t công ty nào không mòn mỏi tìm kiếm các nguồn vốn phát triển kinh doanh, đặc biệt là những khoản vốn đầu tÆ° mạo hiểm hết sức nhanh chóng và cần thiết. Song nhiều lời khuyên cho rằng thay vì gạ gẫm những khoản vốn đầu tÆ° này, tốt hÆ¡n cả hay mua má»™t tấm vé số. Bạn sẽ tiết kiệm được thời gian, tiền bạc và giải toả khỏi rất nhiều con Ä‘au đầu kinh niên.

Thá»±c tế không hẳn nhÆ° vậy. Khi bạn đạt được má»™t ngưỡng cá»­a kinh doanh nhất định – nÆ¡i mà bạn có được những sản phẩm được khách hàng yêu thích, má»™t mô hình kinh doanh hiệu quả cùng má»™t tập thể quản lý mạnh mẽ, mọi thứ hoàn toàn thay đổi. Lúc này, các nhà đầu tÆ° mạo hiểm tá»± Ä‘á»™ng gõ cá»­a tìm đến bạn và những lợi thế để thu hút được đồng vốn của họ sẽ lá»›n mạnh hÆ¡n rất nhiều.

Liên quan đến vấn đề này, bạn cần quan tâm đến các lá»±a chọn của mình hết sức cần thận. Vốn đầu tÆ° mạo hiểm có thể là Ä‘iều tốt đẹp nhất cho công ty của bạn nhÆ°ng nó cÅ©ng có thể là cÆ¡n ác má»™ng tồi tệ nhất. TrÆ°á»›c khi bắt tay huy Ä‘á»™ng các nguồn vốn mạo hiểm, bạn cần nắm vững má»™t số Ä‘iều cÆ¡ bản về nó.

 

VỐN ĐẦU TƯ MẠO HIÊM – TỐT, XẤU VÀ TỆ HẠI

Việc huy Ä‘á»™ng hàng triệu đồng tiền vốn thông qua các nhà đầu tÆ° mạo hiểm ở khắp mọi nÆ¡i sẽ cho phép bạn sá»± thoải mái không phải giám sát từng ly từng tý đồng vốn kinh doanh. Bạn có được các nhà đầu tÆ° giàu kinh nghiệm – những người có thể giúp đỡ bạn tập trung vào viá»…n cảnh kinh doanh lá»›n và xây dá»±ng các chiến lượng pháp triển tổng thể. Song vốn đầu tÆ° mạo hiểm cÅ©ng nhÆ° má»™t bồng hồng có gai, có thể gây tổn thÆ°Æ¡ng bạn bất cứ lúc nào.

Hãy bắt đầu từ những Ä‘iều tốt đẹp

1. Kinh nghiệm, lời khuyên và giáo dục

Cho dù bạn hoạt Ä‘á»™ng trong thế giá»›i công nghệ hay thế giá»›i Ä‘iện ảnh, những nguyên tắc cÆ¡ bản xây dá»±ng và phát triển công ty đều nhÆ° nhau. Và những người có kinh nghiệm trong việc này sẽ Ä‘Æ°a lại cho bạn nhiều giá trị to lá»›n. Các công ty đầu tÆ° vốn mạo hiểm thường được Ä‘iều hành bởi những chuyên gia giàu kinh nghiệm – những người không chỉ thành công vá»›i sá»± nghiệp kinh doanh của riêng mình mà còn chứng kiến hàng tá các thành công và thất bại của những doanh nghiệp má»›i khởi sá»± khác. Họ có thể định hÆ°á»›ng tốt cho bạn trên chuyến hành trình đầy chông gai.

2. Tính khách quan

Những gì định hÆ°á»›ng cho các doanh nhân thành công nhất chính là viá»…n cảnh và quyết tâm hÆ°á»›ng tá»›i thành công bằng tất cả mọi giá. Bản thân bạn sẽ rất dá»… dàng tin vào các bài phát biểu báo chí của công ty và Ä‘ánh mất tính khách quan. Trong khi Ä‘ó, những đối tác giàu kinh nghiệm luôn sẵn sàng ở ngoài Ä‘ó tạt xô nÆ°á»›c lạnh vào bạn nhằm đảm bảo sá»± cân bằng tài chính kinh doanh lành mạnh nhất.

3. Mạng lưới

Các mối quan hệ quen biết là rất quan trọng trong kinh doanh. Các nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm thường duy trì má»™t danh sách các địa chỉ liên lạc ổn định vá»›i các công ty đầu tÆ° mạo hiểm khác nhau, các giám đốc Ä‘iều hành tại nhiều công ty mà họ Ä‘ã từng tham gia đầu tÆ° vốn hay quản lý,…

4. Tuyển dụng

Thật khó để biết được những gì cần tìm kiếm khi má»™t mình bạn phải phỏng vấn tất cả các ứng viên ở những vị trí khác nhau. Bạn sẽ phải hỏi những gì khi phỏng vấn má»™t ứng viên vị trị luật sÆ°? Tập thể quản lý luôn là Æ°u tiên hàng đầu của những nhà đầu tÆ° mạo hiểm, và vá»›i chuyên môn của mình họ sẽ giúp bạn tìm kiếm được những nhân viên tốt nhất.

5. Uy tín/Đáng tin cậy

Trong má»™t vài năm đầu tiên khi má»›i khởi sá»± kinh doanh, bạn sẽ cảm thấy nhÆ° “chúng tôi chÆ°a từng bao giờ nghe về bạn” trong mọi cuá»™c há»™i thoại. Bạn thậm chí không thể để các tờ báo địa phÆ°Æ¡ng viết về mình. Và mọi thứ quả thá»±c thay đổi Ä‘áng kể khi bạn có được khoản đầu tÆ° vốn mạo hiểm. Thậm chí các khách hàng cÅ©ng cảm thấy an toàn hÆ¡n khi bạn nói vá»›i họ rằng bạn Ä‘ang có sá»± trợ giúp tài chính mạnh mẽ.

6. Rủi ro được chia sẻ

 Mọi thứ có thể gặp khúc mắc. Thị trường có thể suy thoái ở má»™t thời Ä‘iểm nào Ä‘ó, doanh số sụt giảm, hoặc các nhân viên và khách hàng Ä‘ào ngÅ©. Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm thường có những chiếc túi sâu và sẽ giúp bạn có nhiều cÆ¡ sở vượt qua khó khăn này. Họ sẽ là nguồn trợ giúp Ä‘áng kể khi gặp khó khăn.

 7. Bức tranh lá»›n

Rất dá»… dàng để bạn tập trung quá nhiều vào sản phẩm hay thị trường mà quên mất tổng quan cánh rừng chung. Vá»›i hàng trăm các bản kế hoạch kinh doanh mà các nhà đầu tÆ° mạo hiểm xem xét má»—i tháng, họ sẽ giúp bạn xây dá»±ng má»™t cảm giác tốt nhất cho xu hÆ°á»›ng này.

8. Sá»± trợ giúp luôn hiện hữu

 Không có gì kéo dài mãi mãi. Nếu mọi thứ tiến triển tốt đẹp, bạn sẽ muốn trèo lên ngọn núi kế tiếp. Và má»™t chiến lược tốt nhất có thể tiếp tục huy Ä‘á»™ng vốn và khởi Ä‘á»™ng lại từ đầu má»™t cách dá»… dàng. Các nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm của bạn sẽ không ngừng tìm kiếm các chiến lược kinh doanh tốt nhất.

Tất cả những Ä‘iều tốt này dường nhÆ° hết sức thá»±c tế. NhÆ°ng còn về những mặt trái?

1. Tiền bạc là số 1

Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm gia nhập công ty bạn chỉ vì tiền bạc. Phần lá»›n mục tiêu của họ không vì mục tiêu tạo ra các Ä‘iều tốt đẹp cho thế giá»›i. Họ quản lý tiền bạc thay mặt các quỹ hÆ°u trí, các công ty bảo hiểm, quỹ giáo dục hay các doanh nhân giàu có,…. Mối quan tâm của họ không dánh cho các nhân viên hay khách hàng của bạn, cÅ©ng nhÆ° cho việc xây dá»±ng những hoạt dá»™ng kinh doanh dài hạn.

Ưu tiên duy nhất của họ là bán cổ phần tại công ty để thu về lợi nhuận gấp 5 đến 10 lần số vốn bỏ ra. Trong thế giá»›i của họ, nhu cầu tạo ra các khoản lợi nhuận lá»›n luôn Ä‘ánh bại các mối quan hệ cá nhân.

2. Đánh mất sá»± Ä‘á»™c lập

Bạn vẫn có thể là giám đốc Ä‘iều hành hay chủ tịch công ty, nhÆ°ng giờ Ä‘ây bạn phải trả lời rất nhiều câu hỏi và nó không còn là công ty của riêng bạn nữa. Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm sẽ yêu cầu má»™t hay hai ghế trong há»™i đồng quản trị, ban giám đốc và có quyền kiểm soát cấu trúc tài chính công ty. Họ sẽ đề nghị bạn và các nhà quản lý ký kết hợp đồng thoả thuận không cạnh tranh. Bạn không thể bán cổ phần của mình cho người khác nếu không có sá»± đồng ý của họ và họ có thể yêu cầu bạn nắm giữ cố phần tối thiểu trong khoảng ba hay bốn năm để bảo sá»± ổn định tài chính.

3. Họ sẽ có quyền sa thải bạn và tập thể quản lý của bạn

 Nếu số vốn đầu tÆ° mạo hiểm quá lá»›n, bạn có thể thấy bản thân bạn phải báo cáo lên má»™t CEO má»›i, hay bị Ä‘ánh bật ra khỏi công ty bạn sáng lập.

4. Những Ä‘iều kiện khó khăn

Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm thường yêu cầu:

– Bảo vệ chống mất giá: Khi giá cổ phiếu của công ty Ä‘i xuống vào bất cứ thời Ä‘iểm nào trong tÆ°Æ¡ng lai, họ sẽ nhận được thêm cổ phiếu bổ sung miá»…n phí.

– Cổ tức: Bên cạnh cổ phiếu, họ còn nhận được các đảm bảo về tá»· lệ cổ tức ổn định.

– Ưu Ä‘ãi thanh toán. Các nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm cần được Æ°u tiên mua lại cổ phiếu trÆ°á»›c bất cứ người nào khác.

– Quyền được mua lại cổ phiếu. Điều này yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu của họ vào má»™t ngày cố định, hay theo má»™t sá»± kiện cố định.

– Quyền yêu cầu đăng ký. Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm có thể buá»™c công ty phải ná»™p hồ sÆ¡ trình Uá»· ban chứng khoán Nhà nÆ°á»›c về các vấn đề liên quan đến phát hành cổ phiếu ra công chúng,…

– Quyền thông qua các kế họach tài chính. Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm phải có quyền thông qua và biết trÆ°á»›c bất cứ thay đổi hay kế hoạch tài chính nào của công ty.

– Giá»›i thiệu và bảo đảm: Bạn cÅ©ng sẽ phải chịu trách nhiệm cá nhân đối vá»›i những giá»›i thiệu của bạn về các khía cạnh then chốt của công ty. Họ sẽ có quyền kiện bạn nếu bạn quên mất cung cấp cho họ bất kỳ thông tin xấu nào.

Và những Ä‘iều tệ hại?

1. Xung đột vốn đầu tư mạo hiểm.

Đó là má»™t thế giá»›i khốc liệt và các nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm thường chịu sức ép cạnh tranh rất lá»›n. Vào cùng thời Ä‘iểm, họ giảm thiểu rủi ro của mình bằng việc đầu tÆ° vào các công ty khác nhau trong cùng thời Ä‘iểm. Quả vậy, sá»± khác biệt ý kiến thường xuyên xuất hiện và mối quan tâm cá nhân Ä‘óng vai trò chính yếu. Đó có thể là má»™t công việc vất vả cho má»™t CEO để quản lý nguồn vốn đầu tÆ° mạo hiểm.

2. Xung đột đạo đức

Do tính chất của việc uá»· thác, các nhà đầu tÆ° mạo hiểm hành Ä‘á»™ng chủ yếu dá»±a trên mối quan tâm của các cổ Ä‘ông. Quả vậy, các nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm yêu cầu các ghế trong há»™i đồng quản trị để quản lý và bảo vệ tài sản của họ. Xung Ä‘á»™t từ Ä‘ó có thể phát sinh mọi nÆ¡i mọi lúc.

3. Những lời hứa không trọn vẹn

 Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm có thể Ä‘Æ°a ra cho công ty bạn những Æ°u Ä‘ãi có giá»›i hạn nhất định. Họ cÅ©ng có nhiều khoản đầu tÆ° khác nhau để quản lý. Vì vậy không phải lúc nào bạn cÅ©ng nhận được Ä‘úng nhÆ° những gì họ Ä‘ã cam kết.

4. Cái tôi cá nhân

 Sá»± bất đồng ý kiến về chiến lược thường nảy sinh giữa má»™t chủ doanh nghiệp – người mà mang trên mình nhiệm vụ thay đổi thế giá»›i – và nhà đầu tÆ° vốn mạo hiểm – người không thể làm việc gì sai cả. CÅ©ng nhÆ° các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tÆ° mạo hiểm không tạo dá»±ng sá»± bình đằng và họ thường ít hiểu biết hÆ¡n về sản phẩm, nhu cầu khách hàng và cÆ¡ há»™i thị trường so vá»›i các chủ doanh nghiệp.

Mấu chốt lại, không có lá»±a chọn nào là dá»… dàng cả. Các nhà đầu tÆ° mạo hiểm có thể Ä‘em lại sức sống má»›i cho công ty của bạn nhÆ°ng cÅ©ng có thể khiến công ty bạn Ä‘i xuống. Lá»±a chọn của bạn má»™t là tá»± mình huy Ä‘á»™ng vốn cho công ty và giữ vững quy mô nhỏ nhÆ°ng chắc, hai là Ä‘ón nhận rủi ro và tìm kiếm các nguồn vốn đầu tÆ° mạo hiểm để nhanh chóng lá»›n mạnh hÆ¡n. Song bạn cần cảnh giác rằng, trong cuá»™c hôn nhân này, sẽ không có sá»± ly dị tốt đẹp.

Nếu bạn lá»±a chọn cuá»™c hôn nhân vá»›i các nhà đầu tÆ° mạo hiểm, hãy nắm rõ mọi Ä‘iều tốt, xấu và tệ hại cùng những chuẩn bị kỹ lưỡng bản thân để “cặp vợ chồng” sẽ có những khởi đầu tốt đẹp nhất.
                                                                                                                                            TheoBwportal(Còn nữa)