Lời khuyên giá trị trong đầu tư tài chính của 3 nhà đầu tư thông thái.

Má»™t số nhà đầu tÆ° thường nguyên tắc hÆ¡n các nhà đầu tÆ° khác. Nói má»™t cách ngắn gọn là khi chúng ta được sinh ra, chúng ta sẽ bắt đầu học những quy tắc của cuá»™c sống. Má»™t số quy tắc phải mất rất nhiều thời gian để học, phải trải qua thá»­ nghiệm và không tránh khỏi những sai lầm. Má»™t số nguyên tắc thì được cha mẹ dạy dá»—. Việc tiếp thu, học hỏi từ những người khác thường là dá»… dàng hÆ¡n, tuy nhiên, chúng ta dường nhÆ° làm tốt hÆ¡n khi Ä‘ã trải qua những bài học đầy khó khăn.

CÅ©ng nhÆ° các nhà đầu tÆ°, chúng ta chỉ có má»™t lá»±a chọn. Chúng ta có thể học cật lá»±c để hy vọng vượt qua những thá»­ thách và tránh bị thua lá»—, hoặc có má»™t cách khác là chúng ta học từ chính 3 người Ä‘àn ông thông thái nhất trong lÄ©nh vá»±c tài chính.

 

Ba con người thông thái Ä‘ó là Warren Buffett, Dennis Gartmen và Puggy Pearson. Họ Ä‘ã tìm ra những phÆ°Æ¡ng pháp khác nhau để đạt được thành công trong lÄ©nh vá»±c tài chính, nhÆ°ng Ä‘iểm chung giữa họ là: thành công của họ là nhờ vào việc tuân thủ chặt chẽ các nguyên tắc. Bài viết này xin giá»›i thiệu 9 nguyên tắc mà ba người Ä‘àn ông này luôn tuân thủ.

1- Nhà đầu tÆ° vÄ© đại nhất mọi thời đại – Warren Buffett.

Warren Buffett còn có tên gọi thân mật là Oracle of Omaha – Nhà tiên tri của Omaha (Omaha là nÆ¡i ông sống và làm việc). Warren Buffett là nhà đầu tÆ° giá trị (value investor ) theo trường phái của Benjamin Graham (cha đẻ của trường phái đầu tÆ° giá trị).

Ba nguyên tắc đầu tÆ° của Warren Buffett:

Nguyên tắc 1: Điều 1 là không bao giờ để thua lá»—. Điều 2 là không bao giờ được quên Điều 1.

Nếu bạn bị thua lá»— vì má»™t khoản đầu tÆ°, đừng nên bỏ thêm tiền vào vì bạn sẽ mất nhiều tiền hÆ¡n để đạt được Ä‘iểm hòa vốn. Để hạn chế các khoản lá»— hãy đầu tÆ° vào các công ty tốt có giá Ä‘ang tạm thời ở mức giá chiết khấu (discounted price- giá dÆ°á»›i giá trị công ty ) . Khi Ä‘ó, theo nguyên tắc quản lý vốn hiệu quả, hãy duy trì sá»­ dụng lệnh cắt lá»— (trailing stops) . HÆ¡n nữa, tình trạng lá»— sẽ làm bạn mất rất nhiều thời gian, tiền bạc và tinh thần. Do vậy, nếu bạn Ä‘ang trong hoàn cảnh nhÆ° vậy, hãy nhá»› đến nguyên tắc này.

Nguyên tắc 2: Thị trường chứng khoán là nÆ¡i chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người biết kiên nhẫn.

Lợi nhuận tốt nhất dành cho những người biết chờ đợi những cÆ¡ há»™i tốt nhất. Những người chạy theo “sức nóng” của thị trường thường kết thúc là thua lá»— nhiều hÆ¡n được. Nếu trong phân tích của bạn vẫn còn chÆ°a chắc chắn, hãy đầu tÆ° vào những công ty tốt tại mức giá chiết khấu, kiên nhẫn chờ đợi tại giá chiết khấu trÆ°á»›c khi mua vào.

Nguyên tắc 3: Phẩm chất quan trọng nhất của nhà đầu tÆ° là tính cách chứ không phải là trí tuệ

Bạn cần có cá tính, không được thỏa mãn theo Ä‘ám Ä‘ông và cÅ©ng không chống đối lại Ä‘ám Ä‘ông. Suy nghÄ© Ä‘á»™c lập và tá»± tin vào những gì bạn hy vọng còn hÆ¡n là má»™t người quá thông minh trên thị trường. Hầu hết các cÆ¡ há»™i tốt nhất được tìm thấy khi những người khác Ä‘ang rút khỏi thị trường. Sá»± quá tá»± tin và nhạy cảm chính là kẻ thù trong đầu tÆ°.

2- Nhà kinh doanh vÄ© đại – Gartman.

Vào tháng 10/1989, Dennis Gartman Ä‘ã công bố 15 nguyên tắc đầu tÆ° Ä‘Æ¡n giản nhất trên tờ tạp chí tài chính nổi tiếng – Future. Ông là má»™t nhà kinh doanh thành công, từng trải qua những lúc có lợi nhuận kếch xù và cÅ©ng bị thua lá»— hết tất cả mọi thứ. Hiện ông là chủ bút của tờ The Gartman Letter, má»™t tờ báo phổ biến những kinh nghiệm đầu tÆ° cho các nhà đầu tÆ° cá nhân và tổ chức.

Ba nguyên tắc đầu tÆ° của Dennis Gartman :

Nguyên tắc 1: Không chỉ có má»™t nhà đầu tÆ° nhỏ.

Khi bạn thấy có hiện tượng xấu do các hoạt Ä‘á»™ng phi pháp trong quản lý của thị trường, hãy chờ đợi hÆ¡n là chạy theo thị trường. Tin xấu thường Ä‘em lại những Ä‘iều xấu. Nếu bạn có bất kỳ giải pháp nào để giải quyết vấn đề này, hãy rút khỏi thị trường và hãy bán các cổ phiếu mình Ä‘ang nắm giữ.

Nguyên tắc 2: Thị trường giá lên tồn tại lâu, thị trường giá xuống tồn tại ngắn.

Gần 60% biến Ä‘á»™ng của cổ phiếu là dá»±a trên sá»± biến Ä‘á»™ng chung của toàn thị trường, do Ä‘ó hãy Ä‘i theo xu hÆ°á»›ng thị trường khi đầu tÆ° và kinh doanh. Hãy nhá»› "Xu hÆ°á»›ng của thị trường là người bạn của bạn"

Nguyên tắc 3: Đừng thá»±c hiện giao dịch cho đến khi các phân tích cÆ¡ bản và phân tích kỹ thuật cho phép.

Phân tích cÆ¡ bản giúp tìm ra những công ty tốt Ä‘ang có giá tại mức giá chiết khấu. Còn phân tích kỹ thuật giúp xác định khi nào thi mua vào, khi nào thì bán ra, và khi nào thá»±c hiện cắt lá»—. Sá»± khác nhau giữa chúng có thể hiểu nhÆ° sau: Hãy nghÄ© nhÆ° những nhà phân tích cÆ¡ bản và hãy quyết định mua bán nhÆ° những nhà phân tích kỹ thuật. Hiểu rõ phân tích cÆ¡ bản giúp bạn lá»±a chọn được cổ phiếu và dùng phân tích kỹ thuật để khẳng định lại phân tích cÆ¡ bản, Ä‘ó má»›i là lúc quyết định mua bán.

3- Kẻ Ä‘ánh bạc chuyên nghiệp – Puggy Pearson .

Lời khuyên của nhà đầu tÆ° từng 2 lần vố địch thế giá»›i về Ä‘ánh bài Pocker- Puggy Pearson- là: Có duy nhất 3 vấn đề trong Ä‘ánh bạc (gambling): hãy biết đến tá»· lệ 60/40, biết quản lý tiền và phải biết rõ mình là ai. Những Ä‘iều này áp dụng Ä‘úng đối vá»›i các nhà đầu tÆ°. Ba nguyên tắc của Puggy Pearson áp dụng chocác nhà đầu tÆ°:

Nguyên tắc 1: Hãy biết đến tá»· lệ 60/40.

Trong Ä‘ánh bài poker, Ä‘iều căn bản là nắm được tá»· lệ cược để chiến thắng. Tá»· lệ cược 60/40 là tá»· lệ tạo ra cÆ¡ há»™i tốt nhất để có thể chiến thắng. Nếu bạn nắm được sá»± kiểm soát, Ä‘iều Ä‘ó có nghÄ©a là bạn Ä‘ang có được tá»· lệ này hoặc tốt hÆ¡n. Các số liệu thống kê chứng minh đứng về phía bạn.

Là nhà đầu tÆ°, bạn nên cố gắng tạo được tá»· lệ có lợi trong mọi giao dịch. Hãy tìm kiếm các cÆ¡ há»™i có tá»· lệ Ä‘ánh cược 60/40, chắc hẳn là mất nhiều thời gian nghiên cứu, nhÆ°ng thá»±c ra cÅ©ng có nhiều cách để tìm thấy những cÆ¡ há»™i này. Có thể phải nhận biết thông qua: việc lá»±a chọn chứng khoán riêng biệt, tiếp cận từ trên xuống ( top-down- là Ä‘ánh giá từ vÄ© mô đến vi mô ) hoặc từ dÆ°á»›i lên ( bottom-up – là Ä‘ánh giá từ vi mô đến vÄ© mô) , hoặc dá»±a vào phân tích căn bản và phân tích kỹ thuật, chiến lược giá nhạy cảm (value-based pricing- chiến lược giá nhạy cảm vá»›i nhu cầu), xu hÆ°á»›ng phát triển chung của nền kinh tế, xu hÆ°á»›ng riêng của ngành hoặc bất cứ phÆ°Æ¡ng pháp nào mà đứng trên phÆ°Æ¡ng diện nhà đầu tÆ° chuyên biệt coi là tốt nhất. Điểm quan trọng là nhà đầu tÆ° phải kiên định trong việc tìm kiếm và nhận biết được cÆ¡ há»™i đầu tÆ°. Khi bạn Ä‘ã Ä‘i quân bài Ä‘úng, hãy thá»±c hiện bÆ°á»›c sau.

Nguyên tắc 2: Biết quản lý tiền. hinh16

Quản lý tiền là má»™t quá trình liên tục. Nguyên lý đầu tiên là hạn chế thua lá»— trong má»—i cÆ¡ há»™i. NhÆ°ng thật không may là các nhà đầu tÆ° không phải là những kẻ Ä‘ánh bạc nên không phải đặt xì tố. Dù vậy, nhà đầu tÆ° phải nghiên cứu rất nhiều để tìm kiếm được cÆ¡ há»™i đầu tÆ° tốt. Khi bạn Ä‘ã nắm chắc, hãy quyết định ngay số tiền để thá»±c hiện cÆ¡ há»™i đầu tÆ° Ä‘ó.

Có nhiều bài viết về vấn đề này, nhÆ°ng hãy coi mọi thứ thật Ä‘Æ¡n giản. Về cÆ¡ bản, Ä‘ó là quyết định có  sá»± cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận (risk-reward decision ). Càng bỏ nhiều tiền, phần thưởng dành cho bạn càng lá»›n và rủi ro cÅ©ng cao hÆ¡n. HÆ¡n nữa, nếu bạn không quyết định, bạn không thể thắng.

Khi có cÆ¡ há»™i tốt nhất, thường chúng ta cÅ©ng đủ thông minh để bỏ tiền ra hiệu quả. Đối vá»›i những cÆ¡ há»™i tốt (chÆ°a phải là tốt nhất), nếu chỉ bỏ ra khoản tiền đầu tÆ° nhỏ thì sẽ chỉ Ä‘em lại lợi nhuận thấp. NhÆ° trong Ä‘ánh bài, hầu hết tiền của nhà đầu tÆ° chỉ tạo ra thặng dÆ° nhỏ vá»›i những canh bạc lá»›n, Ä‘ôi khi má»›i có má»™t lần. Điều Ä‘ó Ä‘òi hỏi nhà đầu tÆ° khi Ä‘ánh giá má»—i cÆ¡ há»™i phải so sánh vá»›i những cÆ¡ há»™i khác trong quá khứ. Kinh nghiệm là thầy giáo tốt nhất. Cuối cùng nhà đầu tÆ° có thể sá»­ dụng chiến lược cắt lá»— để giảm các khoản lá»— lá»›n hÆ¡n có thể xảy ra nếu việc Ä‘ánh giá cÆ¡ há»™i của nhà đầu tÆ° là không chính xác. Đã có quá nhiều những kẻ Ä‘ánh bạc bị thua lá»— khi không có những giải pháp nhÆ° vậy!

Nguyên tắc 3: Phải biết rõ mình là ai.

Trong Ä‘ánh bạc có má»™t nguyên tắc là bạn phải biết rõ mình lai ai. Có nghÄ©a là hãy làm tất cả mọi việc có thể để tuân thủ các nguyên tắc mình đặt ra. Mọi người đều muốn dá»±a vào nguyên tắc để thá»±c hiện đầu tÆ°, nhÆ°ng nếu cÆ¡ há»™i không phù hợp vá»›i Ä‘ánh giá của bạn theo tá»· lệ  60/40, thì bạn bắt buá»™c phải bỏ qua. Đôi khi bạn sẽ mất Ä‘i khoản lợi nhuận, nhÆ°ng nó giữ cho bạn tránh được những khoản lá»— nặng. Tuân thủ các nguyên tắc là Ä‘iều căn bản để thành công đối vá»›i người Ä‘ánh bạc cÅ©ng nhÆ° nhà đầu tÆ°. Bạn phải biết kiên nhẫn để có được quyết định đầu tÆ° Ä‘úng đắn, sau Ä‘ó bạn sẽ rất hứng khởi khi thá»±c hiện cÆ¡ há»™i đầu tÆ° tốt nhất mình có được.

Kết luận:

Ba người Ä‘àn ông nói trên luôn tuân thủ những nguyên tắc của mình đặt ra. Theo cách Ä‘ó, họ thành Ä‘ã công trong, trong khi nhiều người khác lại thất bại. Chúng ta không thông thái bằng họ, nhÆ°ng chúng ta có thể học được những Ä‘iều tốt nhất từ 3 người Ä‘àn ông này.