Tốt hơn cả ngân hàng?

Khi cho vay, các công ty tài chính thường Ä‘òi hỏi ít hÆ¡n và thông hiểu khách hàng hÆ¡n so vá»›i các ngân hàng.
 
Khoảng 6 năm trÆ°á»›c, MedHelp Inc., công ty MedHelp có trụ sở tại Baltimore cần má»™t phần mềm má»›i để nâng cao chất lượng quảng cáo và dịch vụ trợ giúp y tế mà công ty cung cấp cho các bệnh viện và bác sÄ©. Để tài trợ cho dá»± án này, công ty cung cấp phần mềm cho MedHelp gợi ý sá»­ dụng dịch vụ của má»™t công ty tài chính địa phÆ°Æ¡ng Ä‘ã có quan hệ đối tác vá»›i họ trÆ°á»›c kia. Mặc dù MedHelp có quan hệ tốt vá»›i ngân hàng nhÆ°ng công ty vẫn cảm thấy rằng ngân hàng sẽ nghi ngại trong việc tài trợ cho loại tài sản này. Ian Johnson, phó giám đốc Ä‘iều hành của MedHelp nói: “Tôi cho rằng chúng tôi ít có khả năng nhận được vốn từ ngân hàng để đầu tÆ° cho phần mềm này vì phần mềm sẽ mất giá nhanh chóng.”

 

Má»™t lý do chính khiến cho việc nhận vốn vay từ ngân hàng trở nên khó khăn là vì Johnson và các cá»™ng sá»± của ông ấy không có thẩm quyền đảm bảo cá nhân cho các khoản vay. “Ngân hàng muốn mọi thứ để đảm bảo an toàn”, ông ấy nói: “ngân hàng muốn có tài sản thế chấp và mọi thứ khác.”

Kể từ giao dịch đầu tiên Ä‘ó, công ty có giá trị 1,8 triệu này bắt đầu giao dịch thường xuyên vá»›i công ty tài chính để tìm các nguồn vốn. Gần Ä‘ây, công ty cần má»™t khoản 50,000 Đô la để mua thiết bị máy tính từ hang Dell. “Dell mời chào má»™t máy chủ có chất lượng tốt và giao hàng trong má»™t vài ngày.”. Johnson, 36 tuổi, nhá»› lại, “Chúng tôi Ä‘ã tiết kiệm được 10,000 Đô trong giao dịch này vì công ty tài chính Ä‘ã Ä‘áp ứng nhu cầu vốn của chúng tôi trong vòng 24 tiếng đồng hồ”.

Các công ty nhỏ là các cÆ¡ há»™i làm ăn lá»›n

Thói quen tài chính của MedHelp không phải là duy nhất. Má»™t nghiên cứu gần Ä‘ây, tài trợ bởi Văn phòng luật sÆ° của SBA, cho thấy các công ty tài chính là sá»± hậu thuẫn tài chính lá»›n cho các doanh nghiệp nhỏ. Các công ty tài chính là nguồn vốn quan trọng thứ hai trong việc cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ. Theo nghiên cứu của SBA, các khoản vay tài trợ cho thiết bị, máy móc là dịch vụ phổ biến của các công ty tài chính.

Sá»± sẵn sàng đầu tÆ° cho các thiết bị chuyên môn vá»›i thời hạn và kế hoạch hoàn vốn dài hÆ¡n, mềm dẻo hÆ¡n là má»™t nguyên nhân quan trọng giải thích cho sức hấp dẫn của các công ty tài chính. Trong khi Ä‘ó, nhiều doanh nghiệp nhỏ chuyển hÆ°á»›ng sang các công ty tài chính do họ không hài lòng vá»›i các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng siêu lá»›n.

Nhà chiến lược kinh doanh Andrew Sherman cho rằng " Không còn lòng trung thành đối vá»›i các ngân hàng thÆ°Æ¡ng mại nhÆ° trÆ°á»›c kia Ä‘ã có. Vá»›i hàng loạt vụ sáp nhập, sá»± sụt giảm trong dịch vụ trợ giúp khách hàng, các doanh nghiệp nhỏ cảm thấy họ bị bỏ rÆ¡i”. Sherman, đồng sáng lập Grow Fast Grow Right Enterprises LLC, Rockville, Maryland, má»™t công ty cung cấp dịch vụ giáo dục và Ä‘ào tạo cho các doanh nghiệp tăng trưởng nhanh và các công ty ở khúc giữa thị trường, quan sát và nhận định. "Những công ty tài chính này Ä‘ã nhảy vào và cung cấp nhiều dịch vụ tá»›i khách hàng.”

Đây là thời kì may mắn cho các doanh nhân để khai thác nguồn vốn tài trợ Ä‘ang tăng lên. Sherman nhận định tiếp: “Ngày càng có nhiều công ty tài chính tham gia vào thị trường trong vài năm qua. Và Ä‘iều này làm cho thị trường trở nên cạnh tranh hÆ¡n. Người Ä‘i vay sẽ được lợi nhiều hÆ¡n. “

Ngoài việc chào mời các dịch vụ tài chính cá nhân và có tính cạnh tranh tá»›i các doanh nghiệp nhỏ, các công ty tài chính phi ngân hàng này còn cung cấp các phÆ°Æ¡ng thức xá»­ lý giấy tờ, hồ sÆ¡ để làm trÆ¡n tru quá trình tiếp cạnh vốn. “Quá trình xá»­ lý xảy ra nhanh hÆ¡n”, Sherman nói:”Và nếu quá trình này xảy ra nhanh hÆ¡n thì sẽ tạo ra những thay đổi lá»›n đối vá»›i các doanh nghiệp nhỏ.”

Butler Capital, công ty cho MedHelp vay, thường Ä‘Æ°a ra quyết định tín dụng cho doanh nghiệp trong vòng 1 tá»›i 3 ngày cho các khoản vay có giá trị 500,000 Đô la trong khi Ä‘ó “má»™t ngân hàng thì thường mất 2 hoặc 3 tuần.“. Joe Serio, phó giám đốc Ä‘iều hành của công ty tài chính Hunt Valley, Maryland nói " vì chúng tôi am hiểu lÄ©nh vá»±c kinh doanh mà chúng tôi cho vay nên chúng tôi ra quyết định nhanh hÆ¡n má»™t ngân hàng thông thường”.

Có lẽ Ä‘iều quan trọng nhất là công ty tài chính Ä‘a phần đều sẵn sàng cho vay để tài trợ thiết bị, ô tô và các vật dụng khác trong khi Ä‘ó ngân hàng thì không sẵn lòng”. Sherman nói: “Rõ ràng là ngân hàng cần phải mất thời gian để khai thác các mối quan hệ và họ thường muốn khai thác các khách hàng vay lá»›n”.

HÆ¡n nữa. Serio lÆ°u ý rằng ngân hàng thường trì hoãn cho vay khi nó không Ä‘áp ứng má»™t tiêu chuẩn nào Ä‘ó của họ. “Lịch sá»­ tín dụng có thể rất tốt nhÆ°ng họ không cho vay vì công ty Ä‘ó mua phần mềm”. Serio nói,”Nếu lịch sá»­ tín dụng tốt thì có Ä‘iều gì khác biệt giữa việc vay để mua thiết bị văn phòng vá»›i phần mềm? Điều quan trọng là khả năng hoàn trả”.

Ít ràng buá»™c hÆ¡n

Cùng vá»›i sá»± sẵn sàng vá»›i nhiều kiểu giao dịch, các công ty tài chính cÅ©ng ít gây áp lá»±c lên người vay về má»™t môi quan hệ lâu dài. Ngược lại, ngân hàng thì thường muốn khai thác mối quan hệ lâu dài vá»›i khách hàng để gia tăng lợi nhuận thông qua việc chào mời nhiều dịch vụ Ä‘i kèm. Nhiều ngân hàng thậm chí còn yêu cầu kí quÄ© trÆ°á»›c khi cho vay. Sherman nói “Nếu nhÆ° khách hàng chỉ sá»­ dụng má»™t dịch vụ duy nhất thì khi Ä‘ó họ sẽ ít chịu áp lá»±c khi muốn chấm dứt mối quan hệ”. “Bạn có thể bÆ°á»›c vào, thá»±c hiện má»™t giao dịch Ä‘Æ¡n lẻ và không phải chịu sức ép để thá»±c hiện các giao dịch khác.”

Sá»± mềm dẻo, tất nhiên, cÅ©ng có cái giá của nó. Ngân hàng thường là nguồn vốn rẻ nhất cho các doanh nghiệp và thường là họ tính phí thấp hÆ¡n 1 hoặc 2 Ä‘iểm so vá»›i các công ty tài chính khác. Các công ty tài chính thường tính lãi suất từ 8 % cho các giao dịch nhỏ đến 10 % cho các giao dịch lá»›n. Serio thừa nhận “chúng tôi tính phí cao hÆ¡n ngân hàng nhÆ°ng ngân hàng thì mất nhiều thời gian hÆ¡n để hoàn thành giao dịch”.

Đối vá»›i Johnson, chi phí cao hÆ¡n chỉ là má»™t cái giá rẻ phải trả để tiếp cận được các khoản vay nhanh chóng, thuận tiện. “Tôi chẳng bao giờ nhìn vấn đề từ góc Ä‘á»™ tính phí. Butler (công ty tài chính) Ä‘ã thá»±c hiện công việc tốt hÆ¡n là mong đợi vì thế chúng tôi sẵn sàng trả cao hÆ¡n má»™t chút để nhận được dịch vụ nhÆ° thế.”

Ngoài vấn đề chi phí tín dụng cao hÆ¡n, cần nhá»› rằng mặc dù có nhiều công ty tài chính để lá»±a chọn, không phải tất cả họ đều Ä‘áng tin cậy. Sherman cảnh báo “Cần phải xem xét tình hình hoạt Ä‘á»™ng của họ. Cần xem xét khả năng chịu Ä‘á»±ng vỡ nợ của họ nhÆ° thế nào. Cần đảm bảo rằng bạn không làm ăn vá»›i má»™t công ty Ä‘ã bị báo cáo nên cục quản lý doanh nghiệp. Má»™t số công ty rất tốt và có uy tín tuy nhiên cÅ©ng có má»™t vài công ty vừa má»›i thành lập và họ chỉ là những kẻ vô danh”.

Serio bổ sung thêm: “Nếu có cÆ¡ há»™i, bạn nên nói chuyện vá»›i các khách hàng khác Ä‘ã làm việc vá»›i công ty tài chính Ä‘ó.”

Thích những cái nhỏ

Đôi khi những cái tốt lại đến từ những cái nhỏ. Má»™t số cổ phiếu loại nhỏ (có giá trị thị trường khoảng 50 triệu đến 500 triệu) lại có tốc Ä‘á»™ tăng trưởng nhanh 72.3%  trong vòng 5 năm. CÅ©ng dá»… hiểu vì sao mà những cổ phiếu nhỏ này lại thu hút sá»± chú ý của nhà đầu tÆ°. 

Cho đến gần Ä‘ây, nhà đầu tÆ° quan tâm đến việc mua các cổ phiếu nhỏ hoặc là mua các quÄ© đầu tÆ° tham gia vào mảng thị trường cổ phiếu nhỏ. TÆ°Æ¡ng ứng vá»›i hai lá»±a chọn trên là tính rủi ro và giá cao. Sáu tháng gần Ä‘ây, sá»± xuất hiện của 3 quÄ© trao đổi, ETF, khiến cho việc mua má»™t rổ cổ phiếu nhỏ trở nên rẻ hÆ¡n và dá»… dàng hÆ¡n. Vá»›i tỉ lệ chi phí là 0,6 % (1,58 % đối vá»›i quÄ© tÆ°Æ¡ng trợ), iShares Russell Micro-cap Index fund (QuÄ© đầu tÆ° cổ phiếu nhỏ iShares Russell Micro-cap), PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (QuÄ© đầu tÆ° cổ phiếu nhỏ PowerShares Zacks Micro Cap) , và First Trust Microcap ETF (QuÄ© ủy thác Microcap ETF), má»—i quÄ© sở hữu má»™t danh mục khoảng 250 tá»›i 450 cổ phiếu nhỏ.

Zacks Investment Management Inc (Công ty quản lý đầu tÆ° Zacks), đăng kí kinh doanh cổ phiếu nhỏ vá»›i Powershares Capital Management nhận thấy ETF là các công cụ tốt để Ä‘a dạng hóa danh mục đầu tÆ°. Mitch Zacks, phó chủ tịch và giám đốc quản lý danh mục đầu tÆ°, nói “vì không có nhiều tổ chức mua các cổ phiếu loại này nên giá của chúng sẽ ít tÆ°Æ¡ng quan vá»›i giá của các cổ phiếu giá trị lá»›n”. “Vì thế chúng sẽ giảm rủi ro cho toàn bá»™ danh mục đầu tÆ° của bạn”.

Các nhà đầu tÆ° cá nhân mua cổ phiếu nhỏ trÆ°á»›c kia nên cân nhắc đến ETF. Zacks giải thích: “Khi bạn mua 50 triệu cổ phiếu của má»™t công ty chỉ bán 100, 000 cổ phiếu má»™t tuần, thì giao dịch của bạn có thể làm dịch chuyển thị trường. Vì thế sá»± biến Ä‘á»™ng có thể là rát lá»›n. Vấn đề thanh khoản sẻ nảy sinh.” Nếu bạn sá»­ dụng số tiền Ä‘ó vào ETF, bạn có thể dá»… dàng tham gia và rút lui mà it ảnh hưởng đến thị trường”.
Crystal Detamore-Rodman
Crystal Detamore-Rodman, Charlottesville, Virginia là chuyên gia nghiên cứu  thị trường tài chính cho doanh nghiệp nhỏ